SBM Offshore

14-5-2020

Het aandeel SBM Offshore was op een bloedrode handelsdag (AEX -2,6%) de witte raaf. De oliebaggeraar kwam vandaag met veel beter dan verwachte kwartaalcijfers. Ook hun verwachtingen voor de rest van het jaar zorgden voor enthousiasme onder de beleggers. Het aandeel SBM Offshore steeg met 5,3% naar een slot van € 11,82.


2019

2018

2017

Omzet

3.391

2.240

1.861

Winst per aandeel

1,84

1,04

-0,76

Koers einde jaar

16,59

12,93

17,59

Koers-winstverhouding

9,02

12,43

-23,15

Het herstel zet in 2019 verder door. Ondanks de gestegen koers is de waardering lager uitgevallen. Dat biedt verder perspectief, zo bleek eind 2019. Maar per heden ziet de wereld er toch wel anders uit. De lage olieprijs is ongunstig voor nieuwe opdrachten.

12-9-2019

De laatste speech van Draghi van de ECB had weinig impact op de koersen (AEX +0,3%). Het ECB-besluit was min of meer zoals de markt had verwacht. De NOS maakte overdag bekend dat de tv-uitzending van Zembla vanavond over nieuwe misstanden bij SBM Offshore gaat. In 2018 heeft SBM in India een vervuild schip laten. Met de gezondheidsrisico’s nam SBM het niet zo nauw, aldus Zembla. Vandaag verloor het aandeel SBM 2,3%. De slotstand was € 15,86. Ik ben benieuwd wat, na de uitzending, morgen het koerseffect zal zijn. Dat belooft niet veel goeds.

23-5-2019

Een complete verkoopdag vandaag (AEX -1,7%, Amx -2,3%). Handelsoorlog wordt intensiever, gisteravond bleek uit de notulen dat de Fed de rente voorlopig niet veranderd. Maar het zou omhoog kunnen, maar ook omlaag. Beleggers zijn niet blij met onzekerheid. De olieprijs kreeg ook een flinke tik (-5%). En dan behoort het aandeel SBM Offshore bij de grootste dalers. Met een daling van 5,4% stond er een slotstand van € 15,98.
Bij deze ook de jaarcijfers:


2018

2017

2016

2015

2014

Omzet

2.240

1.861

2.272

2.705

5.482

Winst per aandeel

1,04

-0,76

0,90

0,14

2,75

Koers einde jaar

12,93

17,59

15,72

12,69

9,78

Koers-winstverhouding

12,43

-23,15

17,47

90,67

3,56

Een licht herstel van de omzet in 2018 wat nog niet tot uiting kwam in de koers. Ook de afgelopen jaren zijn beleggers niet blij geworden van hun investering in SBM Offshore. Mijn keus was het gelukkig niet.

3-9-2018

In het weekend kwam het nieuws dat SBM een schikking heeft getroffen rondom de fraudezaak in Brazilië. Eindelijk! Dit betekent nl. dat SBM weer mee mag doen met offertes aldaar. Een kleine kanttekening kan nog gemaakt worden. Het schadebedrag van de schikking is enkele 10-tallen miljoenen hoger dan wat het bedrijf al gereserveerd had. Dat kon beleggers vandaag niet deren. De koers van het aandeel steeg met 10,7% naar een slot van € 15,42.

9-8-2018

De kwartaalcijfers waren redelijk in lijn met de verwachting. In feite is dat dus positief nieuws. Het aandeel steeg vandaag met 3,7% naar een slot van € 13,63. Maar uiteraard is de Braziliaanse ellende nog lang niet voorbij.

17-7-2018

Blijkbaar krijgen beleggers vandaag pas echt door wat de impact is voor SBM Offshore m.b.t. Brazilië. Een analistenverlaging vanochtend schudde heel wat beleggers wakker. De verkoopknop werd vandaag gezocht. De AEX won 0,2%. De Amx verloor 0,2%, door de forse daling van SBM Offshore. Het aandeel verloor 16,6%. De slotstand was € 10,72.

3-7-2018

Op een mooie beleggersdag (AEX +0,7%, Amx +0,4%) straalde het aandeel SBM Offshore. Het bedrijf heeft een opdracht gekregen om een FPSO-schip te leveren aan Exxon voor het olieveld Liza bij Guyana. Na twee jaren leasing zal Exxon het schip kopen. Het aandeel steeg met 5,8% naar een slot van €13,70.

27-6-2018

En weer kon de richting van de beurzen verklaard worden door een uitspraak van Trump. Vandaag zei hij dat de handelsoorlog met China niet tot het bittere eind uitgevochten zal worden. Tevens gaan de VS weer in gesprek met Europa over de importtarieven. Beleggers waren opgelucht. Dat daarnaast ook de olieprijs flink steeg maakten de oliegerelateerde aandelen favoriet. Zo kon het zijn dat het aandeel SBM Offshore met 3,0% steeg naar een slot van € 13,43. De AEX won 0,9% en de Amx steeg met 0,7%.

28-5-2018

Politiek gerommel zorgde voor onrust op de beurzen, de AEX zakte vandaag met 0,5%. Overigens waren de beurzen in de VS en VK dicht. De olieprijs daalde op het verhaal dat de OPEC en Rusland de productie willen opvoeren. Het aandeel SBM Offshore verloor vandaag 2,0% en sloot op € 13,39.

De jaarcijfers zien er zo uit:


2017

2016

2015

2014

2013

Omzet

1.861

2.272

2.705

5.482

4.831

Winst per aandeel

-0,76

0,86

0,14

2,75

0,54

Koers einde jaar

14,67

14,92

11,66

9,78

14,80

Koers-winstverhouding

-19,30

17,34

83,29

3,56

27,41

Moeilijk, moeilijk. De lage olieprijs heeft zijn tol betaald in 2016 met als dieptepunt verlieslatend in 2017. De huidige olieprijs zou dus betere cijfers moeten opleveren. Echter er hangen ook nog wat schandalen boven dit bedrijf. Ik brand er mijn vingers niet aan.

19-1-2018

Het Internationaal Energie Agentschap kwam vanochtend met het bericht dat olieproductie in de VS fors omhoog gaat dit jaar. Dit zette de olieprijs onder druk. De AEX won vandaag 0,5%. De oliegerelateerde aandelen behoorden niet tot de winnaars. Het aandeel SBM Offshore ging met 1,1% omlaag naar een slot van € 15,55.

11-8-2017

Het aandeel SBM Offshore verloor vandaag 5% ondanks de schikking in het dossier Yme die positiever uitviel. De AEX zakte met 1,3% als gevolg van de spanning tussen Noord Korea en de VS.

26-4-2017

Hogere olieprijzen en stijgingen bij SBM Offshore gaan meestal hand in hand. Het sentiment rond olie was goed. Het aandeel SBM Offshore profiteerde daar vandaag van met een stijging van 2,6% naar een slotstand van € 15,80.

9-2-2017

Op een positieve handelsdag, de AEX sloot 1% hoger, was SBM Offshore het lelijke eendje. De jaarcijfers, gisteren nabeurs gepubliceerd, vielen niet in goede aarde. De omzet was bijna 25% lager dan vorig jaar. Het bedrijfsresultaat was weliswaar hoger dan vorig jaar, maar beleggers geloven niet in de toekomst. Eind december lag er beduidend minder op de plank dan een jaar eerder. De oliesector heeft het moeilijk, maar er is nog geen licht aan het eind van de tunnel.
Opvallend was dat de directie vond dat ze aan de verwachtingen hadden voldaan. De eigenaren, lees beleggers, dachten daar vandaag duidelijk anders over. Het aandeel sloot 1,4% lager op € 14,11. Mismanagement…mispoes. Al klinkt dat harder dan ik bedoel.

4-1-2017

Op een licht dalende beurs was SBM Offshore de grootste daler uit de AEX. Reden? Noem het maar. Er was geen specifiek nieuws. De olieprijs steeg zelfs nog een beetje. Misschien was het voor veel beleggers na de rally eind 2016 even genoeg en werd er winst gepakt. Ook niet onbelangrijk. En nog even ter herinnering: er hangt nog steeds een groot risico boven SBM Offshore t.a.v. de uitslag van de Braziliaanse fraude. SBM Offshore verloor vandaag 2,7% en eindigde op € 14,85.

29-11-2016

De OPEC praat over het instellen van een productieplafond. Hoewel morgen nog een dag is lijkt er geen overeenstemming te komen. Iran heeft het overleg al verlaten. Eerder gaf Saoedi Arabië aan dat het hen niets uitmaakt of er een deal komt.
Gevolg de olieprijs zakte met meer dan 3%. En in het kielzog gingen in Amsterdam de oliegerelateerde aandelen (Fugro, SBM Offshore Shell en Vopak) mee omlaag.
Grootste daler in dit rijtje was SBM Offshore. Dit aandeel daalde met 2,8% tot een slotstand van € 13,01.

2-9-2016

Op een dag dat de AEX met 2% steeg wist SBM Offshore ook weer aandacht te trekken. Het aandeel daalde tegen de trend in met 10,6%.
Reden: de schikking in Brazilië is afgewezen. SBM wacht zelf op meer uitleg van het Openbaar Ministerie.
Op 18 juli jl. steeg het aandeel met 15%, nadat bekend werd dat er een schikking is getroffen in de Petrobas affaire. Ik schreef er op die dag ook over. Vandaag is alle onduidelijkheid en onzekerheid weer terug. En dat vindt een belegger niet leuk.

18-7-2016

SBM Offshore (SBMO) schikt vandaag in haar al jaren slepende omkopingszaak in Brazilië. De gereserveerde voorziening is nog net niet toereikend genoeg. Maar beleggers zijn gerustgesteld, zeg maar opgelucht. Het aandeel stijgt met meer dan 15%.
Zelf heb ik dit bedrijf niet op mijn lijst van bedrijven die ik volg staan. Mijn lijst is gebaseerd op een eigen fundamentele analyse gebaseerd op Warren Buffett’s ideeën. De inkomsten van SBMO zijn mij te wisselend, de gerealiseerde winsten idem. Deze schommelingen zullen in de toekomst niet anders zijn, gezien de projectmatige branche waarin werkzaam is. Er is wel sprake van een stabiele instroom uit de verhuur van de FPSO’s (Floating, Production, Storage & Offloading). Deze cash flow is ook belangrijk om de rente op de torenhoge schuld op te vangen.